Что такое DeFi, DAO, как это работает и какие есть способы заработка. Урок №8

Что такое DeFi, DAO, как это работает и какие есть способы заработка Уроки по крипте
Что узнаете
  1. Определение DeFi и зачем они нужны
  2. Отличия централизованных и децентрализованных финансов
  3. Преимущества и недостатки ДеФи
  4. Ознакомтесь с уроком, дополняющим тему смарт-контрактов
  5. DeFi как сообщество протоколов
  6. Кто же управляет этими DeFi-протоколами и определяет их будущее развитие
  7. Популярные способы заработка на DeFi
  8. Способ №1 — предоставление ликвидности
  9. Что такое пул ликвидности
  10. Как работает пул ликвидности и в чем заключается заработок (доход)
  11. Какие существуют риски в этом методе заработка
  12. Что учитывать при добавлении ликвидности в пул
  13. Ссылки на источники по пулам ликвидности
  14. Способ №2 — Landing протоколы
  15. Как это работает в DeFi
  16. Что учитывать при добавлении депозита в качестве залога в лендинговом протоколе
  17. Ссылка на популярный лендинговый протокол
  18. Предоставление депозита на платформе AAVE
  19. Займ под залог своих активов на платформе AAVE
  20. Способ №3 — Ликвидация позиций
  21. Как получать повышенную доходность через платформу Alpha Finance
  22. Покупка криптоиндекса на платформе GMX
  23. Повышенная доходность на Vector Finance
  24. Предоставление ликвидности на Trader Joe

Определение DeFi и зачем они нужны

DeFI (Decentralized Finance) — если переводить на русский, то эта аббревиатуры означает децентрализованные финансы, то есть независимые финансы, которые не подконтрольны государственным органам и работают благодаря технологии блокчейн.

С помощью DeFi люди переводят своим криптосредства между собой, самостоятельно, без посредников, в лице банков или других финансовых организаций. При этом, свои средства вы можете перевести в любую точку мира и это будет достаточно быстро и главное — безопасно, вне зависимости от суммы, страны и пользователю, которые вы делаете перевод.

В централизованной финансовой системе банки за перевод могут взять достаточно большой размер комиссии или вовсе заблокировать такой перевод по собственному усмотрению. В DeFi такое тоже возможно, если вы переводите деньги, например, USDT, которые помечены в цепочки незаконных операций и в отношении которых правоохранительынми органами открыто уголовное производство, но стоит честно признаться, что такая возможность составляет до 1% максимум.

В DeFi, кроме простых переводов средств между людьми, есть также возможность:

  • перевода средств между покупателем и продавцов в ходе покупки / продажи определенного криптоактива,
  • обменивать средства,
  • взятие кредита под залог определенной криптомонеты (токены) у владельца криптоактива, который хотим получить в кредит

Поэтому, по своей структуре ДеФи выполняет все те же функции, что и традиционные финансовые институты, по типу банков, системы переводов, обменные пункты и кредитные центры.

Отличия централизованных и децентрализованных финансов

В централизованной финансовой системе пользователи полагаются на тех людей, которые стоят за текущим финансовым бизнесом в правовые нормы законодательства. То есть, в таких организациях есть главное контролируещее лицо (т.н. управляющий) и по факту, все ваши деньги и действия, которые вы совершаете с вашими деньгами в такой системе, находится под полным контролем такого управляющего органа. Который в любой момент может либо создать перпятствия для совершения финансовых операций с вашими активами, или же полностью заморозить ваш денежный счет.

В децентралзиованной финансовой системе люди пологаются на:

  • Технологии в виде блокчейна, который состоит из:
    • программного кода
    • алгоритмов шифрования.
  • Здесь нет управляющего и все пользователи в такой системе имеют равне права и возможности и главное — сами управляют своими деньгами и не вам не нужно раскрывать вашу личность.
  • Вам не нужно объяснять при проведении финансовых операций в такой системе, откуда у вас деньги, за исключением случае, если данные средства вы получили незаконным путем или они участвуют / были помечены в цепочке незаконных операций.

Преимущества и недостатки ДеФи

Основным как плюсом, так и минусом, является децентрализация данного сектора. Поэтому, главным минусом может быть то, в случае паники на рынке, никто не сможет остановить отток капитала и люди, безпрепятственно смогут вывести все свои активы, что может повлечь за собой их обесценивание.

Теперь давайте составим таблицу плюсом и минусом DeFi

Плюсы DeFiМинусы DeFi
Отсутствие контролирующих органов, поэтому, все участники ДеФи системы являются равноправными членамиОтсутствие финансового контроля со стороны государственных органов, что является также и минусов, так как пользователь не сможет обратиться в поддержку при возникновении у него интересующего его вопросы или другой, более важной проблемы (например, запросить возврат отправленных средств на неверный счет, восстановить доступ к счету из-за утерянного пароля)
Быстрый и легкий доступ к деньгам и операциям с ними, в частности, для тех, кто по определенным причинам (не обязательно противоправным) не имеет доступа к определенному финансовому инструменту (например, определенному банку)Высокая волатильность, то есть высока изменчивость курса криптовалют (токенов)
Наличие смарт-контрактов, где записаны конкретные правила проведения финансовых операций и которые выполняются автоматически после выполнения определенного условия, записанного в немНеопределенность регулирования в виду того, что данный сектор новый и государственным органам не нравится тот факт, что мимо них проходят большие объемы денег и они не могут получить с этого никакой финансовой выгоды на данный момент
Скорость проведения транзакцийПроблемы с безопасностью, которые также связаны с новизной проектов, их сыростью, уязвимостью протоколов, по по которым работает проект, что может повлечь за собой возможность взлома проекта злоумышленниками (хакерами) и последующей потери личных средств пользователей
Низкие комиссии за проведения транзакций за счет отсутствия посредниковМнимая децентрализация, в виде того, что денежные средства хотя и хранятся в блокчейне, но за самим DeFi проектом стоят определенные лица в виде организаторов такого проекта
Доступность (открытость) исходного кода приложения для ознакомления с ним, чтобы понять его функционал и выявить возможные уязвимости (при их наличии)Мошенничество в лице других людей, которые могут выпускать определенную криптомонету (токен), которая не имеет под собой никакой реальной ценности, но при этом привлекают большинство людей для покупки данной монеты, за счет маркетинговых действий, хотя большая часть данного актива находится у эмитентов такой монеты, которые собирают инвестиции в проект за счет покупки монет другими пользователями и на определенном уровне цены актива фиксируют прибыль, из-за чего стоимость актива опускается практические до нуля
Анонимность, так как никто не требует от вас раскрытия ваших персональных данных

Ознакомтесь с уроком, дополняющим тему смарт-контрактов

DeFi как сообщество протоколов

Давайте представим, что кто-то придумал программу (на Ethereum такие программы называются уже известным нам понятием «смарт-контракты», рассмотренным в прошлых уроках), которая позволяет вам взять кредит (займ). В DeFi это будет называться «протоколом кредитования».

Эти протоколы DeFi работают предсказуемо, как это было запрограммировано, независимо от того, кто к ним обращается, в условиях полной открытости их использования через запись в блокчейне.

После публикации протокола кредитования кто угодно может использовать его для получения кредита, и даже для копирования кода и создания собственной версии.

Взаимодействие пользователей с DeFi-протоколами и основные финансовые инструменты в этой экосистеме следующим образом:

  1. Пользователи обычно взаимодействуют с DeFi-протоколами через специальные веб-сайты или децентрализованные приложения (dApps).
  2. Для этого они подключают свой криптовалютный кошелек, например Метамаск или ТрастВаллет, и предоставляют dApp ( децентрализованным приложениям) доступ к своим токенам (криптовалютам).

Важно понимать, что исходный код этих DeFi-протоколов находится в открытом доступе. Этим пользуются злоумышленники, создающие поддельные копии известных DeFi-проектов, чтобы заманивать пользователей и получать доступ к их криптокошелькам. Поэтому крайне важно убедиться, что вы взаимодействуете с подлинным и проверенным децентрализованным приложением.

Благодаря быстрому развитию технологий, лежащих в основе DeFi-протоколов, в этой экосистеме создаются совершенно новые типы финансовых инструментов и возможностей, ранее недоступные широкому кругу пользователей, а именно:

  1. Обмен или своп — возможность конвертировать один криптовалютный токен в другой, например, обменять ETH на BTC.
  2. Пулы ликвидности — предоставление ликвидности для обеспечения свопов между различными токенами.
  3. Арбитраж — механизмы, поддерживающие стабильность цен на децентрализованных торговых площадках.
  4. Кредитование — возможность как предоставлять, так и заимствовать средства.
  5. Мосты — инструменты для перемещения активов между различными блокчейн-сетями.
  6. Доходные токены — криптоактивы, генерирующие доход помимо простого хранения.
  7. Стейкинг — внесение токенов в протоколы для обеспечения их работы и получения вознаграждения.

Кто же управляет этими DeFi-протоколами и определяет их будущее развитие

Ответ заключается в том, что практически все ведущие DeFi-приложения, от Uniswap и Aave до MakerDAO, находятся под управлением децентрализованных автономных организаций (ДАО).

ДАО представляют собой сообщества, которые используют смарт-контракты Ethereum для определения основных правил и принятия коллективных решений. Они применяют смарт-контракты для регулирования многих процессов и обязанностей, аналогично тому, как это делают традиционные корпорации или некоммерческие организации.

Участники ДАО используют специальные управленческие токены для голосования по вопросам, связанным с правилами и параметрами протоколов, за которые отвечает данная ДАО. Примером может служить MakerDAO, где держатели токена MKR голосуют за изменения в протоколе стейблкоина DAI.

Таким образом, DeFi-протоколы находятся под коллективным управлением сообществ, воплощенных в форме децентрализованных автономных организаций. Это наглядно демонстрирует принципиальный сдвиг в сторону децентрализованного, ориентированного на сообщество подхода к управлению финансовыми системами в экосистеме Web3.

Многие из пяти тысяч существующих сегодня ДАО используют похожие приложения и механизмы голосования для управления своими коллективными средствами, общий объем которых достигает $11 миллиардов.

В подавляющем большинстве ДАО любой владелец определенного минимального количества управленческих токенов может выдвигать предложения по изменению базового протокола. Эти предложения могут носить как технический характер, например, пересмотр минимальных резервных требований для протоколов кредитования, так и более политический, например, отстранение лидера ДАО.

После того, как предложение соответствует установленным требованиям для голосования, сообщество владельцев управленческих токенов голосует за или против него. Каждая ДАО определяет свои собственные правила кворума и порога одобрения для принятия того или иного решения. Обычно, когда кворум достигнут, решение утверждается большинством голосов.

Подобно тому, как демократические страны различаются между собой способами реализации демократических принципов, у каждой ДАО есть свои уникальные особенности системы сдержек и противовесов. Это позволяет им адаптировать механизмы управления к специфике своих протоколов и сообществ.

В результате, ДАО предоставляют своим участникам реальную возможность влиять на развитие и управление крупными децентрализованными финансовыми экосистемами, не полагаясь на централизованные органы.

Популярные способы заработка на DeFi

В рамках данного раздела мы разберем фундаментальные методы заработка в ДеФи, исходя из которых строятся различные стратегии заработка с использованием разных протоколов.

Способ №1 — предоставление ликвидности

Данный способ заключается в том, что:

  1. пользователь может заблокировать равные по стоимости два токена в специальном пуле,
  2. в обмен на предоставление своих средств, пользователь получает доход с комиссий от сделок, которые совершаются в этом пуле,
  3. доход распределяется пропорционально своей доле в общем объеме заблокированных средств в данном пуле.

Что такое пул ликвидности

Пул ликвидности — это совокупность криптовалютных токенов, заблокированных в смарт-контракте. Такая система еще называется AMM — Automatic Market Maker. Данная система позволяет пользователям торговать и обменивать свои токены без доверия третьим лицам, используя только блокчейн и криптокошелек.

Как работает пул ликвидности и в чем заключается заработок (доход)

Для любой криптовалютной пары система пулов работает следующим образом (для примера возьмем пару ETH/USDT):

  1. Пул наполняется данными токенами пропорционально их стоимости — 50 на 50.
  2. Например, если стоимость Эфира на момент внесения средств в пул составляет 3000 долларов, то и USDT вам также нужно предоставить в размере 3000 долларов.
  3. Представим, что пул заполнен 10 Эфирами и 30000 USDT.
  4. Когда вы предоставили средства в пул, система начинает их использовать для децентрализованной торговли и обмена:
    • представим, что какой-то пользователь хочет купить 1 ETH по цене 3000 долларов,
    • в таком случае, в текущем пуле останется 9 Эфира и 33000 USDT, то есть Эфира в пуле остается меньше, а стейблокинов — больше,
    • но мы помним про то, что баланс пула всегда должен быть равным (пропорционален стоимости активов в этом пуле),
    • так как Эфира в пуле стало меньше, то и его стоимость на текущий момент составляет уже дороже, предположим, 3200 долларов,
    • и уже следующему покупателю покупка Эфира обойдется дороже,
    • данная система работает и в обратном порядке — при продаже Эфира,
    • все условия прописаны в смарт-контракте.

Поэтому, если говорить о получения дохода, то, так как мы предоставили в пул 1 Эфир и 3000 USDT, а всего пул заполнен на 10 Эфиров, то это означает, что вы будете получать 10% со всех комиссий с финансовых операций в этом пуле.

Например, если пользователь купил 1 Эфир на децентрализованной площадке и потратил на комиссию 5 USDT (размер комиссии может отличаться в зависимости от децентрализованной площадки, где пользователь совершает покупку). Таким образом, 5 USDT делится между всеми участниками пула, которые предоставили свои средства, пропорционально их объему в пуле (долям). Так как наша доля составляет 10 процентов, то мы получим с текущей транзакции 0,5 USDT дохода.

В реальной жизни объем замороженных средств в пуле может достигать сотни миллионов долларов. И, соответственно, размер вашей доли будет зависит от объема замороженных вами средств в пуле.

Какие существуют риски в этом методе заработка

  1. Наличие уязвимости в смарт-контракте, которой могут воспользоваться злоумышленники
  2. Возможность упущенной выгоды, вместо того, чтобы держать (холдить) свои токены на криптокошельке:
    • изначально ваша доля в пуле составляла 10 процентов, на момент добавления средств в него (ликвидности),
    • предположим, что в ходе торговли, в пуле осталось 5 Эфира и 60000 USDT, то есть цена за один Эфир уже составляет 12000 USDT (60000 / 5), и суммарно вы в плюсе в размере 12000 USDT,
    • поэтому, ваша доля остается такой же, как и была раньше — 10 процентов, то есть вам принадлежит 0,5 Эфира и 6000 USDT (60000 / 5 *0,5), при том, что вносили вы 1 Эфир и 3000 USDT,
    • и риск заключается в том, что если бы вы не предоставляли ликвидность в пул, а хранили свой 1 Эфир и 3000 USDT на кошельке, то при росте Эфира до 12000 USDT, ваш суммарный потенциальный доход составлял бы 15000 USDT, а не как доход из пула в 12000 USDT. Это параметр называется непостоянная потеря (т.н. Impermanent Loss) и вы должны его учитывать,
    • такой сценарий возможен, если вы предоставляете ликвидность на длительный срок, в период которого цена на токен может сильно вырасти. Но даже в таком случае вы будете в плюсе, потому что, кроме того, что суммарно ваши активы могут вырасти, вы также получаете доход с комиссий за весь период нахождения ваших средств в пуле, что в совокупности может дать бОльший прирост к вашему капиталу, если бы вы просто хранили токены на кошельке.

Что учитывать при добавлении ликвидности в пул

  1. Вы должны иметь два криптоактива — один в виде криптовалюты или токена, а другой — в виде стейблкоина, как правило, USDT
  2. Не стоит покупать дополнительно докупать новые активы для пула, которых нет в вашем портфеле. Используйте те активы, которые уже есть в вашем портфеле
  3. Не стоит гнаться за высокими годовыми доходностями в пуле, так как более высокие доходности, как правило, имеют пулы с новыми / непопулярными активами, что может быть небезопасно и данный актив может полностью обесцениться со временем
  4. Поэтому, ориентируемся на сильные активы по типу Биткоин, Эфир, Солана, Авакс или обернутые токены от этих активов, а не высокую доходность по неизвестным активам, которая состоит из вознаграждения разработчиков в таких токенах, а не комиссии за предоставление ликвидности
  5. На каждой децентрализованной платформе есть раздел Аналитика, где можно проанализировать каждую пару перед тем, как добавлять ликвидность в нее. При просмотре дашборда аналитики мы обращаем внимание на такие два показателя в паре, как:
    • Ликвидность (Liquidity) — какое кол-во ликвидности, предоставленное пользователями, на данный момент находится в текущей паре на данной платформе.
    • Объем торгов (Volume) — смотрим на объем торгов за день на платформе. И соотносим данный объем с показателями ликвидности. При этом, чем больше объем торгов за день по отношению к общему объему ликвидности, тем выше будет наша доходность в пуле, так как прибыль мы получаем с комиссий других пользователей за финансовые операции
  6. Даже если вы выберите сильную пару, платформа может отображать процент доходности не всегда правильно. Поэтому, для этого можно использовать калькулятор доходности, например, калькулятор Metacrypt, который работает с биржей Uniswap
  7. При выборе процента комиссии с каждой транзакции пользователей, который мы хотим выбрать при добавлении ликвидности в пул, мы смотрим на то, какой объем ликвидности торгуется с текущей комиссией в процентном соотношении — где этот показатель больше (объем ликвидности), тот процент комиссии и выбираем
  8. При добавлении средств в пул не устанавливаем ценовые лимиты, а выбираем полный диапазон цены, чтобы баланс токенов в пуле всегда сохранялся 50 на 50 с немного меньшей доходностью, чем если бы вы установили лимиты, тем более, если вы новичок и инвестируете не в краткосрок, а в среднесрок, я рекомендую их устанавливать
  9. И риск возникновения непостоянной потери будет отсутствовать, то есть полной продажи определенного актива в нашем пуле при достижении определенной ценовой отметки (верхней или нижней границы), если бы мы установили такие ценовые отметки актива при добавлении средств в пул. Если же у вас выбран полный диапазон при добавлении средств в пул, то платформа самостоятельно будет балансировать ваши активы, соблюдая соотношению 50 на 50, в противном случае, при выборе определенных ценовых диапазонов, вам нужно каждый день контролировать свою позицию в пуле, чтобы в случае резкого понижения или повышения стоимости актива успеть закрыть свою позицию, не допустив продажи сильного актива в пуле
  10. При этом, на таких площадках, как Trader Joe и Pangolin вы можете застейкать LP токены в качестве вознаграждения платформы за предоставленные в пул ликвидности активы (то есть можно застейкать предоставленную ликвидность), для получения дополнительной доходности в нативных токенах этих площадок, которые в дальнейшем можно обменять (свапнуть) на реальные стейблкоины или другой криптовалютный актив на этой же площадке
  11. Забирать вознаграждения с комиссий и стейкинга, как и положенные в пул средства, можно в любой момент, но я рекомендую делать это тогда, когда сумма вознаграждений хотя бы составляет более 10 долларов, потому что вам нужно будет также оплатить комиссию за транзакцию, если вы хотите забрать данные вознаграждения

Ссылки на источники по пулам ликвидности

  • Uniswap — uniswap.org — одной из самых сильных пар является ETH/WBTC (обернутый биткоин), что связана с тем, что цена на данные активы меняются примерно одинаково, что снижает риск возникновения непостоянной потери при установке ценового диапазона, нежели в паре ETH/USDC, где стоимость Эфира более волатильна, нежели стоимость стейблкоина, цена которого практически всегда равняется 1 доллару (если установлен полный диапазон, то можно не волноваться и использовать эту или другие пары с сильным активом)
  • Trader Joe — https://traderjoexyz.com/home#/ (можно предоставить ликвидность в паре с криптовалютой Avax)
  • Pangolin — https://pangolin.exchange/
  • SpookySwap — https://spookyswap.finance/
  • Raydium — https://raydium.io/ (можно предоставить ликвидность в паре с криптовалютой Solana)
  • Калькулятор доходности Uniswap V3 — https://www.metacrypt.org/tools/uniswap-v3-calculator-simulator/

Также, перед тем, как добавлять средства в пул ликвидности на платформе, проверяйте количество ликвидности на платформе и объем торгов на ней, а также процент потенциального годового дохода за предоставление ликвидности в текущей паре (показатель APR), чтобы выбрать ту платформу, где эти показатели больше, в частности, где больше ликвидности (изначально смотрим на этот показатель, так как он ключевой) и объема торгов, так как эти показатели напрямую влияют на ваш доход за предоставление ликвидности

Способ №2 — Landing протоколы

Landing протокол — это протоколы, которые дают возможность предоставления ваших криптовалютных средств в долг под проценты другому пользователю. По сути, это то же самое, что и кредит в банке, где банк выступает посредником между человеком, который положил деньги на банковский счет под проценты и заемщиками, которые взяли эти средства также под проценты, но более высокие.

Таким образом, банк выступает гарантом такой сделки и получает прибыль с разницы процентов вклада и кредита.

Но как мы уже знаем, в DeFi посредников нет, поэтому здесь в качестве гаранта между кредитором и заемщиком выступает уже известный нам смарт-контракт.

Как это работает в DeFi

Давайте рассмотрим наглядный пример.

  1. Вы являетесь кредитором, у которого есть 1000 USDT
  2. Вы готовы предоставить данную сумму в долг под проценты, для получения дохода
  3. Вы вносите депозит на специализированную децентрализованную платформу
  4. Ставка по депозиту на данной платформе составляет 4% и именно такую доходность вы будете получать в год на ваш депозит
  5. Размер ставки может варьироваться в зависимости от протокола, блокчейна и от того, насколько актуален займ на данной платформе
  6. Внеся свои средства, они вносятся в общий пул на платформе, который пополняется другими участники данной платформы
  7. Предположим, что размер этого пула составляет 100 000 USDT
  8. Из этого пула средства предоставляются заемщикам
  9. Для того, чтобы заемщик мог взять займ из этого пула, он должен предоставить залог в виде другой криптовалюты, объем которой должен быть больше размера займа, который он берет
  10. Предположим, что заемщик хочет взять займ из этого пула в размере 100 USDT под 6% годовых
  11. Для этого он предоставляет залог в размере 0,2 Эфира для того, чтобы средства кредитора были обеспечены и он не был обманут заемщиком, так как если бы заемщик не предоставлял в залог свои средства, он мог бы просто исчезнуть и никто бы его не нашел, потому что личность владельца в DeFi невозможно установить. Именно по этой причине и нужен залог
  12. Залог остается в системе до тех пор, пока заемщик не вернет взятые средства в долг с процентами кредитору

Но зачем же тогда человек (заемщик) отдает часть своего Эфира, которая стоит дороже, который можно продать по текущему курсу и получить больше USDT, чем заемщик может взять займ?

И суть заключается в том, что заемщик не хочет продавать Эфир на данный момент по той причине, что в будущем эта монета может вырасти в несколько раз минимум. Поэтому, пользователю проще предоставить Эфир в качестве залога, получить USDT для своих финансовых нужд и получить обратно свой Эфир при погашении займа с процентами.

Но что, если заемщик не вернет взятые в долг средства? Как в этом случае быть кредитору, который вложил свои денежные средства на депозит под проценты? И тут в силу вступает третий метод заработка — ликвидация позиции.

Что учитывать при добавлении депозита в качестве залога в лендинговом протоколе

  1. Для депозита используем криптовалюту (токены), а не стейблкоины, так как для них мы можем найти более выгодные стратегии заработка
  2. Выбираем тот блокчейн на платформе, в который хотим добавить депозит как кредитор для будущих заемщиков
  3. Учитываем процент прибыли (показатель Supply APY) в той криптовалюте (токене), депозит в которой вносим
  4. Для некоторых криптоактивов может быть добавлена возможность получения дополнительного вознаграждения в нативном токене того блокчейна, в котором делаем депозит, кроме основной доходности в том криптоактиве, депозит которого вносили
  5. После добавления монет на депозит, можно включить ползунок Collateral напротив добавленной в депозит валюты для того, чтобы иметь возможность взять займ под залог ваших активов
  6. Если вы хотите добавить обернутый Эфир или другую криптовалюту, которая работает на другом блокчейне, вы можете сделать обмен через т.н. мост, например, того же Эфира в обернутый Эфир в сети, в которой будете делать депозит. При этом не забываем про то, что если вы делаете обмен Эфира, то с вас будет удержана комиссия в этой сети в нативном токене, поэтому, делаем обмен всегда немного меньше того токена, который у вас есть на кошельке, для остатка оплаты комиссии за тарнзакцию

Ссылка на популярный лендинговый протокол

AAVE — https://app.aave.com/

Другой популярный лендинговый протокол

BenQi Finance — https://benqi.fi/ (работает аналогичным образом, как и AAVE, только данная платформа работает исключительно на блокчейне Avalanche)

Alpha Finance — https://alphafinance.io/ (также работает аналогичным образом)

Предоставление депозита на платформе AAVE

Данную площадку в большей степени используют для получения займа под залог своих активов, нежели предоставления их в качестве депозита, так как доходность от последнего небольшая и имеет смысл вносить депозит только тогда, когда вы располагаете большим количество токенов (большой суммой), чтобы диверсифицировать риски.

Я уже описал пример выше, что нужно учитывать при добавлении депозита в качестве залога. И сейчас мы более детально рассмотрим этот процесс, чтобы лучше понимать, как это работает.

  1. Данная платформа работает на нескольких блокчейнах, но наиболее надежные из них — Эфириум, Полигон, Фантон и Аваланч
  2. Работайте с 3 версией платформы (Version 3), так как в этой версии больше объема ликвидности в указанных в ней блокчейнах и больше возможностей
  3. Перед внесением депозита нам нужно определиться, какой актив мы будем вносить в качестве депозита. Для этого отталкиваемся от того, какие сильные активы есть в вашем портфеле для внесения в качестве депозита.
  4. Если ваш депозит состоит из стейблокинов, то предоставлять их качестве депозита не будет выгодным, так как их можно задействовать для других способов заработка
  5. Подключаем кошелек, например, через Метамаск, где уже есть указанные активы, которые хотим внести в качестве депозита
  6. Переходим по вкладку Dashboard и в блоке Assests to supply видим доступные нам активы на нашем кошельке в выбранной сети (блокчейне), в которой хотим вносить депозит
  7. Напротив каждого актива, в столбце APY мы можем видеть годовую доходность в этом активе и дополнительную доходность в активе той сети, в которой вносите депозит через нажатие на кнопку Supply
  8. После представлениz средств в качестве депозита, последний вносится в общий пул ликвидности, откуда другие пользователи могут взять эти средств в займ
  9. Средства, предоставленные в качестве депозита, мы также можем использовать в качестве залога для взятия займа других интересующих активов. Для этого проверьте, чтобы напротив добавленного актива в качестве депозита был активен ползунок Collateral
  10. Вы также можете внести в качестве депозита не только нативный токен той сети, в которой делаете депозит, например, не только AVAX в сети Аваланч, но и обернутый Эфир в этой сети, если у вас изначально есть нативный Эфир, который вы можете сделать обернутым в другую сеть с помощью:
    • перевода нативного Эфира с одной из популярных криптовалютных бирж в той сети, в которой будете вносить депозит
    • перевода через так называемые мосты, которые позволяют подключить ваш кошелек и перевести один и тот же актив из одного блокчейна в другой
  11. Если же вы хотите забрать предовсталенный ранее депозит, то нажимаете на кнопку Withdraw напротив того токена, который хотите получить с учетом уже полученной доходности, которая начисляется в режиме реального времени

Займ под залог своих активов на платформе AAVE

  1. Для начала нам нужно предоставить депозит в определенном криптоактиве, который мы будем использовать в качестве залога. Это было уже описано в инструкции выше. Поэтому, переходим ко второму пункту.
  2. После добавления одного или несколько активов в качестве депозита на платформе, проверяем, чтобы напротив был включен ползунок Collateral
  3. Если вы добавили несколько активов в качестве депозита, то возле них обращаем внимание на метку Balance, которая указывает на общую сумму в долларах, на которую мы можем взять займ, но сумма займа, которую мы хотим взять, всегда будем немного ниже стоимости залога
  4. Перейдя на страницу конкретного актива в качестве депозита, мы можем посмотреть такой показатель, как Max LTV, который показывает, какой процент займа мы можем взять под залог данного актива в депозите
  5. Переходим в блок справа под названием Assets to borrow и выбираем тот актив, займ которого хотим взять под залог внесенных нами активов в качестве депозита
  6. Нажимаем на кнопку Borrow напротив того актива, займ которого хотим взять
  7. В открывшемся окне вводим сумму, которую хотим взять в качестве займа в текущем активе и динамическую (плавающую) ставку, а не фиксированную, так как в последней всегда идет больший процент, который нужно вернуть вам при погашении займа
  8. Смотрим на кросс или health фактор, который показывает отношение нашей позиции, которую мы планируем взять в займ по отношению к нашему залогу. То есть данный фактор показывает, насколько близка наша позиция к ликвидации. Более подробно об этом я рассказал в способе заработка №3, описанном ниже. Я рекомендую выбирать кросс-фактор >=1,6 и периодически контролировать его, чтобы не допустить ликвидации позиции
  9. При вводе сумма займы платформа автоматически рассчитывает данный фактор. Данный фактор начинает падать, когда стоимости вашего актива начинает снижаться. И наоборот — если актив будет расти, то и кросс-фактор тоже будет расти
  10. Чтобы увеличить кросс-фактор при падении, вы можете либо:
    • добавить новый или текущий актив в качестве залога в выбранной сети (блокчейне),
    • закрыть позицию по займу частично или полностью, нажав на кнопку Repay возле выбранного заемного актива и указать часть суммы для закрытия текущей позиции по займу

Способ №3 — Ликвидация позиций

Главную роль в этом методе заработка в ДеФи играют т.н. ликвидаторы. Разберем на таком примере схему их работы.

  1. Предположим, что заемщик предоставил 1 Эфир, который стоит 1000 USDT
  2. И взял займ в размере 600 USDT
  3. Операция займа прошла успешно, так как залог больше займа.
    Но как быть, если стоимость Эфира упадет ниже 1000 USDT, в данном случае ниже стоимости займа заемщиков в размере 600 USDT, так как мы знаем, что криптовалютный рынок достаточно волатилен
  4. И тут появляется такой фактор, как порог ликвидации
    • предположим, что в нашем примере порог ликвидации составляет 80%, что означает то, что если стоимость займа составит 80% от стоимости залога, то залог может быть ликвидирован. Давайте также рассмотрим на такой примере:
      • займ заемщика составляет 600 USDT
      • залог — 1 Эфир, который стоит 1000 USDT
      • если цена Эфира начинает падать и составляет не 1000 USDT, а 750 USDT
      • то и займ в 600 USDT составляет 80% от текущей стоимости Эфира, то есть 750 USDT и тут включается ликвидация позиции — залог Эфира заемщика, который выкупается ликвидаторами
      • это делается для того, чтобы средства кредитора были обеспечены и он не остался не только без дохода, но и без своего депозита
      • суть дохода ликвидатором заключается в том, то когда стоимость залога доходит до порога ликвидации, в нашем примере это 80%, то платформа предоставляет скидку ликвидаторам для выкупа этого залога. То есть, цена на залоговый актив будет ниже рыночной, например, не 750 USDT, а со скидкой 5% от рыночной стоимости, то есть ликвидатору выкуп Эфира обойдется в 710 USDT, тем самым ликвидатор покроет текущий займ и проценты кредитору и кроме этого, купит актив в виде Эфира со скидкой, который можно продать в текущий момент по рынку и зафиксировать прибыль
      • поэтому, ликвидаторы обеспечивают безопасность и надежность лендинговых протоколов, за счет чего получают награду в виде скидок на заложенные активы
      • порог ликвидации и процент скидки ликвидатору зависит от протокола и самой платформы, на которой происходит такая операция

Как получать повышенную доходность через платформу Alpha Finance

Работа с данным сервисом предусматривает среднесрочную активность — от 1 месяца до 1,5 года, для получения потенциальной высокой прибыли с открытой позиции. При этом, нужно периодически проверять позицию, для избежания ликвидации, чтобы либо добавить маржи в позицию при просадке, либо закрыть ее полностью. Поэтому, давайте рассмотрим порядок действий по работе с этой платформой на примере одной криптовалютной пары.

  1. Так как мы ранее предоставили под залог на платформе AAVE определенные активы, под которые также взяли определенную сумму займа
  2. Переходим на главную страницу сайта Alpha Finance
  3. Скроллим страницу ниже и нажимаем на кнопку Launch app
  4. Открывается новая страница на текущем сайте с названием Farm Pools, где представлены торговые пары в активами в выбранной сети, которые мы можем использовать для своих целей
  5. Под каждой парой указано название платформы, с которых мы можем использовать LP-токены для увеличения потенциальной доходности. Также, указана максимальная годовая доходность по данной паре, при использовании указанного для данной пары максимального кредитного плеча. При этом важно помнить, что процент доходности динамический и изменяется в зависимости от суточного объема торгов и общей ликвидности в данной паре и он может как увеличиваться, так и понижаться
  6. Нажимаем на кнопку Farm up напротив выбранной пары
  7. Выбираем актив, который будем вносить на платформу. Можем, при желании, использовать все предлагаемые активы, или только по отдельности. Так как мы ранее вносили монету AVAX в качестве залога на платформе AAVE, то повторно вносить мы их не будем, а добавим полученные в качестве займа стейблокины USDC
  8. Когда мы ввели необходимую сумму, далее нам нужно выбрать кредитное плечо — то есть сколько средств сверху мы возьмем в нашей позиции. Плечо я рекомендую выбирать не выше 3, что означает, что мы в 3 раза увеличим нашу позицию за счет использования кредитного плеча.
  9. Далее выбираем вариант заимствования средств, в нашем случае мы выбираем вкладку Custom, где мы видим, что часть средств, которые мы внесли, идет на другой актив в выбранной криптовалютнной паре (представим, что у нас выбрана пара AVAX/USDC) и наши 500 USDC, которые мы вносили за счет взятия ранее заема, поделятся поровну, то есть на 250 USDC и 250 USDC в монете AVAX на текущий момент в цене этой монеты, потому что так работает уже рассмотренный нами заработок через пулы ликвидности
  10. При выборе Custom мы можем вручную изменить пропорции этих монет в выбранной паре, что влияет на коэффициент задолженности. Я рекомендую устанавливать значение в 55% для выбранной монеты (токена) в пуле, а 45% оставлять на вносимый стейблкоин, в нашем случае это USDC, потому что в таком случае значение коэффицинта задолженности будет уменьшаться (он же кросс-фактор, только в данном сервисе он называется Dept Ratio)
  11. Когда коэффициент достигнет 100 процентов, то ваша позиции может быть ликвидирована. Чтобы этого не допустить, необходимо либо:
    • добавить текущий актив в нашу позиции (в данном случае AVAX),
    • уменьшить кредитное плечо
  12. Справа отображается информация по доходноси нашей позиции с учетом выбранного кредитного плеча
  13. После делаем подтверждение платформой внесенных нами USDC, нажав на кнопку Proceed to Summary — Approval
  14. Проверяем еще раз информацию и подтверждаем ее через кнопку Confirm
  15. Мы успешно добавили позицию в выбранной нами паре
  16. Переходим в раздел Yield Farming — Your position и видим нашу позицию, где мы можем изменять настройки по нашей позиции через выпадающий список справа под названием Manage:
    • добавить ликвидность в текущую позицию с помощью кнопки Add,
    • забрать вознаграждение в LP-токенах через кнопку Harvest, которые можно обменять на другие токены,
    • через кнопку Remove можем изменить размер кредитного плеча,
    • через кнопку Close можем закрыть нашу позицию,.
  17. Когда вы видите, что процент задолженности приближается к 100 процентам (столбец Debt Ratio), вы можете либо добавить еще маржи (ликвидности) в позицию либо закрыть ее, через указанные выше кнопки, как мы регулировали показатель кросс-фактора на платформе AAVE
  18. Доход к торговых комиссий автоматически реинвестируется в текущую позицию, что увеличивает ваш потенциальный доход. Помимо получения дохода в ЛП-токенах, как дополнительной доходности.

Покупка криптоиндекса на платформе GMX

Данная децентрализованная платформа работает на блокчейнах Avalanche и Arbitrum и позволяет пользователям торговать с плечом в шорт или лонг.

Ссылка на платформу https://gmx.io/

Чтобы предоставить ликвидность на данной площадке, нам необходимо инвестировать в ее криптоиндекс. Для этого:

  1. Перейдите на вкладку Dashboard
  2. В блоки мы видим индекс GLP, который состоит из 4 активов — Биткоин, Эфир, AVAX и USDC
  3. Покупая данный индекс, мы покупаем указанные выше активы в определенной пропорции, которые указаны на самой платформе ниже
  4. Таким образом мы предоставляем наши средства в указанный пул ликвидности, а другие пользователи, которые торгуют на этой платформе, могут использовать средства из этого пула ликвидности для кредитного плеча, при открытии сделки, а мы за это получаем комиссии за торговлю
  5. Для проверки доходности переходим во вкладку Earn и смотрим показатель APR по нашему криптоиндексу, который является динамическим и меняется в зависимости от объема торгов на платформе к предоставленному объему ликвидности
  6. Переходим во вкладку Earn — раздел криптоиндекса GLP — нажимаем на кнопку Buy — подключаем кошелек и выбираем актив из нашего кошелька, за который будет покупать этот индекс, а именно, токен GLP
  7. После покупки индекса платформа сразу застейкала нашу позицию и мы уже начали получать нашу доходность
  8. Заклеймить полученные награды за стейкинг можно на странице Earn в блоке Total Rewards через кнопку Claim

Повышенная доходность на Vector Finance

C помощью данной площадки мы сможем получать доходность на предоставленную ликвидность на платформе Trader Joe в торговые паре в связке с AVAX без использования кредитного плеча.

Ссылка на платформу vectorfinance.io

Стратегия заработка на этой площадке заключается в предоставлении LP-токенов, которые мы получаем при работе с пулами ликвидности на платформе Trader Joe.

  1. Переходим на платформу Trader Joe и предоставляем ликвидность в выбранную пару. На Trader Joe можно застейкать полученные с предоставления ликвидности LP-токены и получать и с этого дополнительный доход в токенах Joe
  2. Полученные LP-токены мы добавляем на платформу Vector Finance через кнопку на главной странице Start trading now
  3. Подключаем кошелек
  4. Прокручиваем ниже страницу до блока Liquidity pools и выбираем вкладку Trader Joe, где открывается список всех торговых пар, в которые мы можем предоставить ликвидность
  5. Выбираем ту пару, в которой предоставляли ликвидность и в поле Deposit выбираем нажимаем на кнопку MAX для выбора максимального количества LP-токенов и нажимаем на кнопку Deposit
  6. Прокручиваем страницу выше, где показан внесенный вами депозит и сумму вознаграждений
  7. Перейдя в раздел Claim мы можем заклеймить наши награды в токенах Joe и на платформе Trader Joe обменивать их на любой актив, напримен, стейблокины
  8. Функцию в виде кнопки Compaund на данной платформе мы не используем, чтобы наши токены Joe не конвертировались обернутые токены и не были застейканы на данной платформе
  9. Чтобы закрыть свою позицию на данной платформе, мы выбираем пару, в которую добавляли ликвидность и во вкладке Withdraw через кнопку MAX выбираем максимальное значение и подтверждаем транзакцию в подключенном кошельке.
  10. После подтвержденяи транзакции наша позиция будет закрыта, а LP-токены возвращены на платформу Trader Joe

Предоставление ликвидности на Trader Joe

Ссылка на платформу traderjoexyz.com

  1. Можно предоставлять ликвидность в рамках конкретного ценового диапазона во вкладке V2 pools, что конечно же повышает уже рассмотренный нами выше показатель непостоянных потерь и количество токенов в пуле, которое также может уже не быть 50 на 50, а изменяться вручную самим инвестором. Но существует возможность предоставления ликвидности и по первому методу, описанному выше, и работать с LP-токенами.
  2. Процент доходности зависит от соотношения суточного объема ликвидности к общему объему ликвидности в конкретной торговой паре
  3. Выбираем необходимую торговую пару
  4. Вносим активы в нужном нам количестве (размере), не обязательно 50 на 50
  5. Выбираем стратегию предоставления ликвидности в разделе Choose Liquidity Shape
    • Spot — равномерно распределяет предоставленную ликвидность в указанном нами ценовом диапазоне и пока идет торговля в данной торговой паре в рамках данного диапазона, мы зарабатывает с комиссий пользователей.
    • Normal — распределяет ликвидность по колоколообразной кривой, сконцентрировав основную часть средств вокруг определенной цены (диапазона), поэтому, когда цена находится в зоне концентрации нашей большей ликвидности, мы и получаем большую доходность с данного диапазона. Подходит для менее волатильных активов.
    • Bid-Ask — имитируем спред спроса и предложения. Спред — это разница между лучшими ценами заявок на покупку и продажу актива в один и тот же (текущий) момент времени. То есть механизм улавливает колебания рынка определенном ценовой диапазоне, что позволяет получать комиссии торгов. Но является и более рискованной, потому что платформа дает небольшой диапазон цены для предоставления ликвидности по данной стратегии, выйдя за который и включается фактор непостоянных потерь.
    • Max — похожа на стратегию Спот и выбирая ее, мы равномерно распределяем нашу ликвидность среди максимально доступного ценового диапазона на текущий момент. Данная стратегия является менее рискованной, но и доходность будет более низкой за счет того, что нет четко указанного ценового диапазона вручную инвестором.
  6. Выбираем стратегию Max, нажимаем на кнопку Supply и подтверждаем транзакцию в кошельке. после чего слева будет отображена наша позиция
  7. Доходность начисляется в тех токенах и в той пропорции, в которых мы предоставили ликвидность.
  8. Во вкладке Remove Liquidity вы можете забрать часть предоставленной ликвидности в пул сразу в обоих токенов или только в конкретном из них
  9. После полном закрытии позиции нам нужно будет еще дополнительно забрать доход в виде комиссии, с помощью нажатия на кнопку Claim Fees
Есипов Виктор

Криптоинвестор. Изучаю сферу криптовалют, токенов, блокчейнов и криптотрейдинга и делюсь этим с другими.

Оцените автора
Добавить комментарий

Я использую cookie-файлы для более персонализированной оптимизации моего сайта для Вас. Если согласны, нажмите ОК.
Принять
Отказаться